Original-Research: Vectron Systems AG (von GSC Research GmbH)




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Original-Research: Vectron Systems AG - von GSC Research GmbH

 

Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Vectron Systems AG

 

Unternehmen: Vectron Systems AG

ISIN: DE000A0KEXC7

 

Anlass der Studie:Zahlen zum 1. Quartal 2008

Empfehlung: Kaufen

seit: 23.10.2007

Kursziel: 120,00

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: keine

Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)

 

Die jetzt gemeldeten Quartalszahlen werten wir vor allem im Hinblick auf

die im Zuge eines Großauftrages im ersten Quartal 2007 überzeichnete

Vorjahresbasis als gut. Zudem konnte erneut ein Großauftrag einer zum

EDEKA-Verbund zählenden großen Bäckereikette bekannt gegeben werden. Vor

dem Hintergrund des von uns unterschätzten Basiseffektes aus dem

Auftaktquartal 2007 haben wir unsere Schätzungen daher leicht reduziert, in

der substanziellen Kernaussage jedoch beibehalten.

 

Wir empfehlen die Vectron-Aktie deshalb mit einem reduzierten Kursziel von

120 Euro weiterhin zum Kauf. Neben dem günstigen KGV von 9,2 stellt vor

allem die von uns auf Basis der Ausschüttung für 2008 erwartete

Dividendenrendite von 8,7 Prozent ein gutes Kaufargument für die Aktie dar.

Zudem dürfte die von der Hauptversammlung beschlossene Kapitalerhöhung aus

Gesellschaftsmitteln im Verhältnis 1:3 die Liquidität in der Aktie erhöhen

und diese optisch verbilligen.

 

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

www.more-ir.de/d/10555.pdf

 

Kontakt für Rückfragen

GSC Research GmbH

Immermannstr. 35

40210 Düsseldorf

Tel.: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 0

Fax: +49 (0) 211 / 17 93 74 - 44

Email: [email protected]

Internet: www.gsc-research.de

 

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